新华制药10天8涨停，它的港股山东新华制药股份今天更是继续大涨超27%。

以岭药业自9月底至今最大涨幅超180%。

(资料图片)

是不是又嗅到点2020年疫情刚爆发时的味道？

这些医药股的股吧中，对于未来行情的探讨不绝于耳，比如——

“连花清瘟一盒药15元，20%的净利率，14亿人口每人一年一盒，利润42亿元，再加上企业其他的产品线，预估一年利润60亿元，按照20倍PE估值，公司股价还有至少1倍的上涨空间。”

我们也用牛股选基搜了一下，持仓新华制药的基金暂时没发现，但确实有不少基金在三季度末重仓了以岭药业，吃到了这一波暴力上涨。

主动出击与守株待兔

两天前我们转过一篇文章，截至2022年12月12日，红土创新医疗保健以17.53%的收益率暂位普通股票型基金净值涨幅榜单中的第三位。（虽然现在净值已经回落了一些）

能获得这个“探花位”，以岭药业的贡献不小。

截至2022年三季度末，以岭药业是红土创新医疗保健股票的第二大重仓股，持仓占比8.1%，前三季度，基金净值的跌幅超过了-15%。

而四季度以来，这只基金的最大涨幅超过40%，看着走势是不是与以岭药业如出一辙？

当然，这不仅是以岭药业一只股的功劳。

截至2022年三季度，除以岭药业之外，基金还持有康缘药业、新天药业、华润三九、佐力药业四只中药股，它们在四季度都收获了不小的涨幅。

别看这基今年很风光，但其实，一年前的2021Q3，基金的持仓还以CXO为主。2021Q4才把大部分仓位调成了中药。

翻了它的一季报到三季报来，虽然内容相差不大，但是从字里行间看出基金经理对中药的坚定看好。

从后视镜看，这波调仓还是比较精确的，中药也确实算得上是今年表现最好的医药细分赛道之一了。

如果红土创新医疗保健的出彩是因为对中药的主动出击，那么前海开源中药就是守住待兔类型的基金了。

这是一只中药主题基金，已经持有以岭药业长达3年。

但它不完全是一个被动基金，相比于中证中药指数，这只基金持有以岭药业的仓位更高一点。

从最近的走势上看，相比跟踪中药指数的被动基金，也跑出了一定的超额收益，以岭药业应该同样贡献了不少。

相比之下，这种守株待兔型的行业基金风格单一稳健，不用担心突然地调仓换股，可以视为一个工具类的投资品。

而主动出击型基金产品，除非你对基金经理有非常强的认同感，否则风格轮换起来，普通投资者应该是很难消化。

怕高不是苦命人

不少老司机应该有所了解，除了片仔癀，以岭药业也一直是林园的爱股。这波大涨，要不要追，“怕高会不会是苦命人”？

我的建议是，看热闹可以，追涨确实不推荐。

有些时候，投资确实需要一些想象力，我们一般把它叫做预期。

比如2020年年初启动的新能源行情，在行业业绩释放前，股价就已经涨了很多了；又如手套股英科医疗，在业绩释放前，价格也飙到了天上。

但同样都是预期，后续的走势却天差地别，英科医疗的股价已经回到了疫情初期的水平，新能源行业的股价虽然也经历了痛苦的挣扎，但也保留了不少前期积累的涨幅。

说明这预期与预期之间，还是不太一样的。

有的预期可以看很长，比如宁德时代这种，产品线在不断更新，麒麟电池发布、钠离子电池生产线开工，这个故事可以讲很久。

而医用手套、口罩这种东西，短期爆发力确实很强，而这个故事又能讲多久呢？

现在还要追涨的投资者，无非是觉得在泡沫破裂前可能还有一定的上涨空间，但这个胜率本身就很小。

那么赔率呢？股价已经翻了一倍多了，感觉也不是很高吧。

所以，看看热闹就好了嘛，春节前30天不宜投资，大家还是稳着来，病毒肆虐，身体健康更重要。

最后再补充一点，上周五的文章可能有人会有不同意见。我写文章的角度更多面向大部分普通投资者，老司机们买高收益债也是没问题，甚至这段时间是高收益债的春天。

祝大家人阴基阳！