2022年公募基金四季报披露完毕。

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从申赎情况看，四季度股基债基现“跷跷板效应”，大量资金借道ETF布局，股票型基金份额大增，而债券型基金遭遇大量赎回。

与此同时，多家“腰部”基金公司在四季度“逆袭”，迎来超百亿份净申购。

从基金类型来看，2022年四季度，货币型基金、QDII基金和股票型基金贡献了绝大部分盈利，三类产品合计盈利超1100亿元。

其中，货币型基金盈利最高，整体盈利453.32亿元。QDII基金和股票型基金紧随其后，分别盈利343.52亿元、309.64亿元，较上一季度利润大幅提升。2022年三季度，QDII基金和股票型基金分别亏损460.56亿元、3530.38亿元。

FOF、混合型基金和债券型基金呈亏损状态，分别亏损11.73亿元、142.76亿元、256.43亿元。值得一提的是，2022年三季度，混合型基金共亏损5696.17亿元，债券型基金共盈利407.48亿元。

从具体基金产品来看，2022年四季度，有盈利数据的16400只基金（不同份额分开统计）中，有7503只产品实现盈利，占比近50%。

从类型上看，受益于港股互联网、消费、医药等板块反弹，不少相关主题基金盈利居前。其中，盈利规模最高的是易方达中证海外中国互联网50（QDII-ETF），2022年四季度共盈利46.89亿元。

此外，华夏恒生互联网科技业ETF（QDII）、华夏恒生科技ETF（QDII）、天弘余额宝货币等5只基金盈利额均超20亿元；恒生科技、交银中证海外中国互联网指数（QDII-LOF）、国泰中证全指证券公司ETF等24只基金盈利额在10亿元-20亿元。

随着市场回暖，多位知名基金经理旗下基金也迎来净申购。

陈皓管理的易方达港股通成长混合(A、C合并计算)获净申购23.72亿份，沈楠管理的交银国企改革灵活配置混合净申购15.59亿份，王克玉管理的泓德优势领航混合净申购12.82亿份。

此外，蔡嵩松掌舵的诺安成长混合也获净申购8.59亿份。张坤管理的易方达蓝筹精选混合、易方达亚洲精选股票QDII净申购超1亿份。

业绩回暖之下，葛兰管理规模重回900亿元。截至2022年四季度末，葛兰在管基金总规模为906.53亿元，较2022年三季度末的875.46亿元增加31.07亿元。

其中，中欧医疗健康混合和中欧医疗创新股票规模增长明显，截至2022年四季度末，规模分别为641.38亿元、127.24亿元，而2022年三季度末，两只产品的规模分别为613.33亿元、118.06亿元。

张坤在管规模也迎来回暖。截至2022年四季度末，张坤管理产品规模均有不同幅度回升，总规模增至894.34亿元，较上季度末的830.46亿元增长了63.88亿元。

而此前颇受市场议论的基金“抱团”现象，呈继续淡化之势。

2019年以来，公募基金的抱团催生了连续三年的结构性牛市，但国盛证券在近期的一份研报中指出，自2021年以来，基金个股配置趋势下沉，2022年四季度持股集中度继续回落，个股“抱团”继续淡化。

据国盛证券统计，截至2022年四季度末，公募前20、前50和前100重仓股持股占比较上季环比回落，分别达到30.3%（前值31.4%）、45.6%（前值47%）和59.3%（前值61.6%），创2019年以来的新低，个股层面的持股“抱团”持续趋弱。

站在2023年初，基金公司普遍认为，2023年投资权益优于债券，广发基金、博时基金、大成基金、金鹰基金等都在2023年投资策略中都提及此类观点。

比如，广发基金认为，2023年在资产配置的大方向上“股强债弱”，博时基金建议“中高配权益，中低配固收”。

至于具体的配置方向，泉果基金赵诣认为2023年更看好两个维度：第一个大方向在于大制造上的两个维度；第二个大的方向在于大消费，过去受到抑制的一些消费、出行、医药等需求回归正常后出现的困境反转机会。