22年新增存款将突破16万亿！去年还不到十万亿！

经济那么差，钱哪来的？

这么多储蓄转化为消费，经济不就起飞了？

(资料图片仅供参考)

然而大家的体感可能不太一样！

存款显示那么多，你是不是还是觉得自己兜里没钱？

因为存款多了，并不代表收入多了！

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20年以来，居民收入增速，一直低于病情前！

19年居民收入增速8.9%，而这三年呢？

4.7%、6.9%（两年同比）和5.3%！

收入少了，那新增存款哪来的？

说三个词你就懂了：

消费降级，房企暴雷，理财破净！

第一块增加的存款直接来自于节衣缩食和预防性存款！

因为现在不仅收入增长慢，失业率还高，动不动就都裁员，收入预期那是相当差！

今年1月收入预期指数还是121.5，4月就滑到86.7，一直没恢复到病情前！

而消费下降的速度比收入降幅更大！大家都不敢花钱了，除了吃住相关的一些必需品，其他的钱能少花就少花！

第二块，就是房产变现和延迟购房变相提高了储蓄！

22年楼市全面塌方，烂尾遍地！21年商品房销售18.19万亿，而22年前11个月只有10.4万亿！这中间差的几万亿买房需求很多变成了存款！

与此同时，二手房挂盘量激增，能卖出去变现的钱也都放银行了！而接盘者一般都有贷款，所以中间差的就变成存款增加了！

第三块，就是理财回流了！

22年资本市场波动大，连银行理财都破净了，大家吓的存定期也就不足为奇了！

尤其是11月债券市场大波动，让r2低风险都血亏，导致理财产品大规模赎回，跟10月比全市场减少了有6000多亿。

所以，多的这些存款，大部分是减少的房产和投资支出，小部分来自于消费的收缩！

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增加的存款哪来的清楚了，但是不是还是觉得自己的存款少了呢？

因为不同群体差异太大！很多人不过是被平均的！

比如城镇居民储蓄率高于病情前，而农村居民储蓄率则是低于病情前的。

也很好理解：收入下滑时，农村居民消费刚性，只能减少储蓄。而城镇居民可以降低可选消费支出，储蓄不降反降！

说白了，就是城市白领觉得未来可能失业，包不买了，电影不看了，旅游不去了省着点花存着就行了！

而农民伯伯的钱主要花在吃饭医疗这些刚需上，要是碰上菜运不出去，工打不了，偶尔必需品再买不到加个价，那就只能消耗存款了！

与之类似的还有，高收入群体的储蓄率也高于病情前，而低收入群体则是更低！

不同群体的差异才会造成，有人觉得病情对自己影响不大就是不能到处玩；而有人却整天焦虑管控担心没钱吃饭！

不过是何不食肉糜！

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不管钱在谁那吧，那么多存款能不能刺激转化成消费，拉动经济呢？

你看人家美国，20年病情后不是超额储蓄也增加了，然后个人消费支出大幅攀升，是不是意味着咱们的消费潜力也是巨大的？

实际上，中美居民在收入和储蓄来源上有巨大差异！造成了消费表现的显著不同！

美国病情之后，实施的是直升机撒钱，直接给居民发放现金，因此形成的超额储蓄，能推动的消费和房价的飞升！

而我们呢？是经济下滑背景下、减少消费和投资，形成的储蓄增加！

最大的问题是什么？没有新的收入来源！而且当下失业问题依然严峻。

所以我们的储蓄增加，是一种老百姓的被动的避险。

除非未来形势非常明朗，否则短期要形成对消费投资的支撑，依然具有挑战，毕竟22年的毒打，让很多人心有余悸！

所以存款大幅增加还并不能简单得出未来消费潜力巨大，直接刺激就可以改善内需的结论！

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其实消费能否回暖最终取决于什么？

还是收入预期的改善！

然而这并不能够一蹴而就！

有的时候，路要一步步走，坑要一点点填，周期就得慢慢熬！

产能出清、杠杆收缩、供需双降这些过程也许很难受，但或许只有熬完了衰退，才能谈得上信心回升，需求回暖。

其实熬不可怕，我更怕的是病急下猛药，不仅乱了预期，更是伤了身子，硬来终究是不行的！

臣妾真的做不到啊！

2023，支棱起来！