导读：2022年A股行情收官。这一年，全球市场跌宕起伏，对基金经理及投资者的能力心态都是极大的考验。

证券时报·数据宝与腾讯财经联合推出2022年资本画像，本文为第四篇《基金画像》，着力为投资者解读A股资管市场各种新形势、新变化。

【资料图】

一、新发基金规模1.5万亿份，历史第三

2022年，在全球各类“灰犀牛”、“黑天鹅”的共同影响下，资本市场波动明显，A股主要指数均呈现较大幅度下跌。

虽然市场整体表现不佳，但这一年新基金发行热度不减。证券时报·数据宝统计，2022年公募基金发行新基金1450只，发行份额近1.5万亿份，仅次于2020年、2021年，位居历史第三高，力压同样高热度的2015年、2019年。

分结构来看，债券型基金成为全年新发基金主力，发行规模9982.81亿份，占比全部新发基金66.75％；第二位是混合型基金，发行规模2785.47 亿份，占比18.62%；股票型基金也获得不错的成绩，发行规模1597.34亿份，占比 10.68%，排在第三。

博时基金表示，2022年权益市场整体表现偏弱，债券市场整体表现相对较好，因此债基就成为主要的投资方向。随着国民财富管理大时代的到来，公募基金已成为中国居民家庭财产重要的资产配置方向。同时，机构投资者的占比亦有所增加。

二、债券型、货币市场基金获投资者青睐

规模来看，基金市场在2022年维持增长态势。截至年末，公募基金管理总规模为26.82万亿元，同比增长5.37%；基金数量为10493只，基金份额为25.04万亿份。基金数量和基金份额均同比增长14%以上。

结构上，股票型、混合型、债券型以及货币市场基金仍是主流基金形式，总规模合计26.24万亿元，占比达到97.85%。但受到市场行情影响，基金净值占比出现较大变动。风险偏高的股票型和混合型基金规模出现缩水，幅度分别为6.74%、19.47%；风格稳健的债券型及货币市场基金则逆市增长，净值规模分别同比增长37.74%、13.07%，货币市场型基金最新规模突破10万亿元大关。

基金公司方面，规模前20的基金公司管理的资产净值均在5000亿元以上。20家公司合计管理资产17.12万亿元，占到全部市场的63.83%。其中，易方达基金、广发基金、华夏基金、天弘基金、博时基金和南方基金等6家基金公司管理资产突破万亿元，华夏基金和博时基金今年新晋万亿俱乐部成员。

三、主动权益类基金：冠亚军花落同家

在经历了连续的历史性“大年”之后，公募基金2022年整体回落，最新规模在百亿元以上的主动权益类基金收益率普遍为负，仅丘栋荣管理的中庚价值领航、杨宗昌管理的易方达供给改革以及张翼飞、李君共同管理的安信稳健增值A录得正收益。

数据宝统计，除去成立不满一年的主动权益类基金，2022年实现正收益的基金仅有100余只，其中23只累计涨幅超过10%。业绩排名靠前的多数为小规模基金，在前20排名中，仅华商新趋势优选、华商甄选回报A和广发多策略3只基金最新规模突破20亿元。

主动权益类基金中，2022年度冠亚军被万家基金包揽，黄海管理的万家宏观择时多策略、万家新利分别以48.55%、43.65%的年度收益率分居冠亚军，傲视群雄；金元顺安基金缪玮彬管理的金元顺安元启拿下第三，年度收益率35.6%；黄海管理的另一只基金万家精选A年度收益率35.5%，排名第四；英大基金张媛、汤戈共同管理的英大国企改革主题位列第五，年度收益率31.5%，同时也是2022年股票型基金的冠军。

继刘格菘、赵诣和崔宸龙后，黄海成为公募基金主动权益排行“霸榜”的第四人。回顾2019-2021年公募基金冠军持仓，刘格菘擅长投资科技股，赵诣、崔宸龙重仓新能源产业。投资风格极致、持仓集中，似乎已经成为了登顶公募基金冠军的必要条件。从三季报披露持仓来看，万家宏观择时多策略前十大重仓股中7只为煤炭股，合计占基金资产净值比例达到48.37%。

数据显示，2022年煤炭和综合是申万一级行业中唯二录得涨幅的板块，累计涨幅分别为10.95%、10.57%。黄海所持煤炭股年内尽数上涨，陕西煤业、潞安环能、山西焦煤年内涨幅均逾50%，涨幅最低的淮北矿业也有19.89%，对全年业绩做出突出贡献。

四、QDII基金表现优异

相较于主动权益类基金的颓势，2022年QDII类基金表现可圈可点。广发道琼斯美国石油A人民币以68.48%的成绩拿下QDII类基金年度收益冠军，同时也成为2022年业绩最好的公募基金产品，华宝标普油气A人民币、诺安油气能源、广发道琼斯美国石油A美元现汇的年度净值增长均超50%，普遍优于主动权益类基金表现。

从主题来看，排名靠前的QDII多为石油、油气、原油等投资主题。2022年，能源危机席卷全球，国际油价坐上过山车。国际油价年初一度飙升至近140美元/桶，并在年内大多数时间表现强势，这或许是该主题投资取得不俗收益的原因之一。

不少机构对QDII基金表示看好。嘉实基金表示，通过QDII进行全球化投资，不仅可以有效分散单个市场的投资风险，还可在一定程度上降低投资单一市场所面临的汇率风险，这些都是国内基金所不具备的。除海外资本市场挂牌交易的股票、债券外，QDII基金可投资的品种更加广泛，产品也更具灵活性和多样性。