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2022年中国资本市场一波三折，银行理财市场经历了两次大面积破净，2023年银行理财发展趋势将如何？

☞2022年市场表现对后续银行理财市场发展的影响？

☞银行理财市场有哪些发展趋势值得关注？

☞未来，银行理财市场的发展面临哪些主要挑战？

跟着普益君一起去寻找答案吧！

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问

2022年市场表现对后续银行理财市场发展的影响？

2022年中国资本市场一波三折，一季度受俄乌冲突、疫情等影响，股票市场出现大跌，导致理财产品出现年内第一次大面积破净；而11月以来，随着防疫政策与楼市政策优化，市场对经济复苏的预期增强，导致债券市场出现大幅回撤，投资者出现恐慌抛售和赎回，导致银行理财年内第二次大面积破净。但随着疫情逐步稳定，人民生活、企业开工步入正常，美联储加息进入尾声，2023年中国经济有望引来复苏。2022年现金管理产品在银行存款和同业存单的比例较高，后续现金理财规模有望随着债市调整重回增长通道。随着全面净值时代开启，纯固收产品也难以避免潜在的净值波动和回撤，固收+产品通过多资产配置、低相关性策略进一步增加了产品的稳定性，因此，2023年固收+产品规模有望进一步扩张。

答

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问

银行理财市场有哪些发展趋势值得关注？

资管新规过渡期结束已近一年，现金管理新规过渡期也即将结束，银行理财市场的以下两方面值得投资者或机构关注：一是现金管理类产品收益下滑后，短期限固收类产品、日开的短债产品等替代品的创设发行或成为理财公司的发力点之一；二是部分机构在4季度开始布局发售权益类理财产品，随着股票市场的回暖，该类产品或迎来新一轮的投资机会；三是今年以来，全市场混合类和权益类理财产品有增加基金配置的趋势，增强底层资产投资组合的分散化程度或是机构应对波动行情的措施之一；四是特色化的产品体系将进一步丰富，银行或将加大固收+类产品的创新设计力度，通过多样化的“+资产”进一步丰富固收类产品体系，同时加大创新产品研发力度，发行多类型的ESG、绿色、FOF、养老和专精特新等主题产品，增强自身产品竞争力的同时，为客户提供更为全面的选择。

答

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问

未来，银行理财市场的发展面临哪些主要挑战？

今年以来，受股票市场和债券市场行情影响，理财产品的净值波动性增强，高波动市场行情中，破净产品的数量也较之前明显增加。全面净值化时代，在多变的市场环境中，银行理财市场的发展主要面临以下三方面的挑战：

一是机构如何平衡收益和风险，当前疫情防控政策全面放开，短期内会给宏观经济带来一定的冲击，股债两市的不确定增强，相关理财产品也受到一定影响，如何减少破净和负收益产品是银行理财面临的挑战之一；二是如何增强自身产品竞争力，理财公司队伍不断壮大，产品供给不断丰富，理财公司需在产品创设、体系完善和渠道建设等多方面不断锤炼；三是如何增强投研能力，提高大类资产的配置效率，从投资端控制风险和遴选优质资产，为客户提供稳健而可观的收益。

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