作者 | 《中国外汇》记者 王亚亚  蔡正坤

来源 |《中国外汇》2022年第24期

要点

(资料图片仅供参考)

跨境资金池政策不仅帮助施耐德电气中国提升了跨境资金统筹调剂能力和外汇风险管理能力，也让施耐德电气感受到了外汇局和中国其他政府部门对实体经济发展的高度支持。

2022年面对新冠肺炎疫情演化、地缘政治冲突等重大不确定事件， 外商对华投资却呈现高速反弹之势。据商务部最新数据，2022年1—10月，我国实际使用外资金额10898.6亿元人民币，同比增长14.4%。施耐德电气是全球能源管理和工业自动化领域的数字化转型专家。自1987年在天津成立第一家合资厂以来，施耐德电气已在中国走过了35年的历程，中国已成为施耐德电气的全球第二大市场。

“长期以来，施耐德电气切实感受到中国不断推动高水平对外开放，持续改善外资营境，促进了全球经济的发展。”施耐德电气(中国)有限公司(以下简称“施耐德电气中国”)司库金京谊谈到，“施耐德电气中国一直关注并积极参与外汇局的试点项目，从2012年获批跨国公司外汇资金集中运营管理试点资格起，施耐德电气中国见证了跨境资金池政策的持续优化并受益其中。跨境资金池政策不仅帮助施耐德电气中国提升了跨境资金统筹调剂能力和外汇风险管理能力，也让施耐德电气感受到了外汇局和中国其他政府部门对实体经济发展的高度支持。”目前，施耐德电气中国已获批跨国公司本外币一体化资金池第二批试点资格，正在积极筹备，以待业务正式落地。

跨境资金池相伴公司十年发展

作为法商独资跨国公司中国区总部，早在2004年，施耐德电气中国就成立了境内人民币资金池，集中管理中国大陆的人民币资金。2012年，施耐德电气中国作为第一批北京地区试点企业，积极参与开展了跨国公司外汇资金集中运营管理试点业务，通过跨国公司外汇资金集中运营管理实现了境外放款业务。“我们积极参与外汇局自上而下推出的跨国公司外汇资金集中运营管理试点，在第一时间享受到政策红利。”金京谊亲历了政策试点创新与业务落地。2013年，施耐德电气中国借助人民银行跨境双向人民币资金池政策，搭建了跨境双向人民资金池。

“一直以来，施耐德电气中国无论是业务规模还是资金体量在集团内部都是数一数二，在这样的背景下，施耐德电气中国盼望多年的与集团资金融通的机制得以建立。跨境资金池不仅提高了集团内部资金融通效率，也降低了集团财务成本，还提升了大中国区的资金投资收益。”金京谊表示。通过上述两个资金池的搭建，使得施耐德电气中国与施耐德电气集团全球的资金实现了有效联通，公司多年的资金管理诉求终于得到了解决。

十年来，施耐德电气中国充分利用跨国公司外汇资金集中运营管理政策，借助该政策框架下的对外放款业务，建立了资本项下的资金融通机制，实现了大中国区与集团总部资金池的有效融通，助力集团总部实现了在全球范围内的资金调配，支持了集团经营发展。在经常项下，施耐德电气中国借助跨境资金池政策实现了集中收付、轧差结算。由施耐德电气中国作为净额结算境内主办企业，牵头代理施耐德电气中国各成员公司收付其集团内的交易结算款项，并净额轧差后，与施耐德电气集团财务公司统一结算，然后再与中国各成员公司进行境内结算。此外，早在2012年，施耐德电气集团就开始将人民币作为内部结算和计价的主要币种之一，并坚持与中国区开展人民币计价的资金调拨和贸易结算。目前施耐德电气中国对外结算中人民币占比超过80%。

2022年，施耐德电气中国在得知跨国公司本外币一体化资金池第二批试点将启动时，积极申请，希望可以落地本外币一体化资金池。该举动主要基于以下四方面考量：一是将之前的两个跨境资金池合并为管理一个资金池，可节省企业管理成本；二是借助新的本外币一体化资金池可精简升级公司内部的账户体系；三是统一拉平的本外币资金管理政策可助力施耐德中国更好地统筹调剂集团境内外的本外币资金；四是本外币一体化资金池一定额度内便利化汇兑业务，给予跨国公司更大自主性，便于公司根据自身实际情况和需求，更为灵活地管理汇率风险、降低汇兑成本。金京谊表示，“在本外币一体化资金池试点业务下，施耐德电气中国可以实现对境外放款额度和外债额度的集中管理、统一运作，精简银行账户的开立，节约企业财务管理成本，将更有力地支持业务发展，预计能为集团提供更大的贡献。”

大中国区司库深度链接全球司库

位于法国巴黎的施耐德电气集团财务公司是施耐德集团全球司库管理的重要载体，目前承担着为集团内企业集中结算的角色，其职能包括：实施集团内交易轧差结算、外汇及大宗商品套期保值交易集中询价操作、跨境资金池每日归集等等。施耐德电气集团财务公司设立了集团全球统一的轧差结算、外汇风险管理政策及标准流程，并将这些标准延伸至集团各国/地区分支机构。在贸易结算方面，施耐德电气集团财务公司每月进行一次轧差结算。集团财务公司根据全球轧差结算表，到期办理集中收付、净额结算业务，集团下属的各个区域的资金池要恪守轧差结算表的时间要求。在这样一套全球轧差结算体系下，施耐德电气集团在全球范围内将集团成员单位之间的多币种多笔应收应付简化为成员单位对全球结算中心的一个币种一笔业务，节约了大量的时间、人力和资金成本。在汇率风险管理方面，施耐德电气集团各成员公司每月向集团报送外汇套期保值需求，由施耐德电气集团财务公司对接各国本地银行进行询价操作，在到期日再由各成员公司与本地银行分别结算。

“2012年参与跨国公司外汇资金集中运营管理试点，使得大中国区的资金管理纳入到全球轧差结算体系，大中国区的司库管理做到了标准化，也与全球司库管理越来越接轨。”金京谊谈及。目前，施耐德电气集团在全球建立了统一的司库管理数字平台，即COUPA Treasury(以下简称“CT系统”)。施耐德电气大中国区通过内部ERP系统与施耐德电气CT系统对接。CT系统具备对全球各个区域内账户、资金池余额、明细等资金的记录和管理功能，施耐德集团以CT系统控制的方式取代传统人工台账和手工控制的形式，极大程度上避免误操作现象的发生。“若实施本外币一体化资金池试点之后，施耐德电气中国资金部、财务共享中心，可通过CT系统实时监控本外币一体化资金池余额、对外放款资金到期日及利息明细、经常项目资金集中收付明细、外汇套期保值及结售汇报告等。”金京谊谈及，“在本外币一体化资金池政策下，大中国区的资金管理将在全球司库管理的指导下，共同促进集团全球资金集中运营管理业务有序开展和风险防范。”

2022年，面对高度不确定的外部环境，跨国公司都面临着资金紧张、外汇风险高企的挑战，正是得益于跨境资金池与全球司库管理体系的深度链接，施耐德电气大中国区的司库管理工作取得了不俗的业绩。“一方面即便面临外部环境挑战，施耐德电气中国依然通过跨境放款保持了对集团资金流的支持，不仅通道畅通，额度也没有降低，施耐德电气大中国区助力集团确保了资金链条的平稳。另一方面施耐德电气大中国区链接集团全球司库管理体系，借助其高效、标准的外汇风险管理机制，大大降低了外汇波动的影响。”金京谊表示。施耐德电气全球汇率敞口实施集中管理，大中国区借助内部ERP系统将外汇风险敞口信息汇总，每个月将外汇敞口信息上传至全球CT系统。施耐德电气集团总部设有全球外汇风险管理交易团队，该交易团队会定时对集团全球的外汇敞口信息进行抓取，进行全球轧差。敞口轧差之后，该交易团队再依据轧差之后的敞口信息，与不同的国家地区的银行交易对手在线上进行风险对冲操作询价，确认某家银行的最优报价之后，交易团队就会在系统当中与其确认交易，完成交易。借助集团全球司库管理体系，施耐德电气大中国区也实现了标准化的外汇敞口管理。经过近几年的发展，在华跨国公司司库管理取得了长足的进步。中国区贸易项下的跨境资金结算已相当便利，与其他发达地区贸易项下资金结算的差距逐渐缩小。“中国现在无论是从国家层面、政府层面，还是企业自身层面的，数字化推进力度都比较大，施耐德电气大中国区也在多个资金管理流程中嵌入了机器人流程自动化(Robotic Process Automation，RPA)，这大幅提高了我们的资金管理效率。在这方面甚至领先于集团。”金京谊对此很自豪，“不过与其他成熟区域相比，目前施耐德电气中国在通过金融市场交易层面参与全球股权激励计划方面掣肘的因素还比较多。往长远看，我们还是希望资本项下的改革开放的步骤可以再快一点、再大一点，或以特批的方式允许个别企业在参与全球股权激励计划等特定领域先行先试。此外，在贸易项下，企业资金支付时需要提交的文档仍有数字化处理的提升空间。我们期待更深入的外汇管理改革以进一步降低企业管理成本，支持实体经济高质量发展。”