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备受关注的个人养老金业务正式“开闸”。

11月25日，人社部宣布个人养老金制度启动实施，在北京、上海、深圳、广州、西安、成都等36个先行城市/地区落地。

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先行城市/地区居民可通过国家社会保险公共服务平台、全国人社政务服务平台、电子社保卡“掌上12333APP”等全国统一线上服务入口或商业银行等渠道建立个人养老金账户，通过商业银行开立个人养老金资金账户。此外，“个人所得税”APP已新增“个人养老金扣除信息管理”功能。

三日后，多家基金管理人旗下养老目标基金（以下简称“养老FOF”）增设的Y份额正式“开卖”。根据证监会发布的首批个人养老金基金名录，有40家基金公司的129只基金产品入选。

在11月28日“开闸”首日，多家基金公司旗下个人养老金Y份额发售后，不仅有多家基金公司旗下产品迎来了首单，还有产品得到了1.2万元的顶格申购。

配套政策密集出台

11月4日，人力资源和社会保障部、财政部、国家税务总局、银保监会、证监会印发《个人养老金实施办法》（以下简称“《办法》”）。

《办法》明确，在中国境内参加城镇职工或者城乡居民基本养老保险的劳动者，均可参加个人养老金，参加人每年缴纳额度上限为1.2万元。后续根据经济社会发展水平、多层次养老保险体系发展情况等因素将适时调整。

此前发布的《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》显示，在缴费环节，个人向个人养老金资金账户的缴费，将在综合所得或经营所得中据实扣除；在投资环节，计入个人养老金资金账户的投资收益暂不征收个人所得税；在领取环节，个人领取的个人养老金，不并入综合所得，单独按照3%的税率计算缴纳个人所得税，其缴纳的税款计入“工资、薪金所得”项目。

有银行机构发布的信息举例，李先生今年40岁，年收入88万元，60岁退休，通过个人养老金存1.2万元/年，退休可节税约7.8万元。

11月18日，银保监会发布《关于印发商业银行和理财公司个人养老金业务管理暂行办法的通知》，明确了首批开办个人养老金业务的机构名单，包括6家大型银行、12家股份制银行、5家城市商业银行和11家理财公司。

11月22日，银保监会发布《关于保险公司开展个人养老金业务有关事项的通知》，明确了保险公司可以开展个人养老金业务的条件。

11月23日，中国银行保险信息技术管理有限公司公布首批个人养老金保险产品名单，包括6家保险公司的7款专属商业养老保险产品。

11月25日，人力资源和社会保障部公布了36个先行城市/地区名单，个人养老金制度开始在先行城市/地区实施。同日，中基协发布了《公募基金行业服务个人养老金高质量发展行动纲要》。

光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，个人养老金为资本市场引入长期、稳定的资金“活水”，增强资本市场稳定性，增强资本市场服务实体经济发展能力。对于我国人口老龄化逐步加深，加快健全养老保障制度体系，增加多元化养老金融产品服务供给具有长远意义。

市场人士认为，未来个人养老金规模庞大，有望为股市带来长期稳定资金。中国保险行业协会2021年发布的《中国养老金第三支柱研究报告》显示，预计未来5年至10年时间，我国将有8万亿元至10万亿元的养老金缺口，亟需商业养老金融产品补足。

购买个人养老金，如何操作？

目前，中国基本养老保险已经覆盖10.4亿人口，覆盖率与北美发达国家相差无几。

而此次推行的个人养老金制度，简单理解就是：在社保养老之外，国家鼓励大家再开一个账户，自己往里交钱，买国家筛选的金融产品，如银行理财、基金、保险等，这样以后退休就能领到双份养老金。

但要注意这个“羊毛”并不是谁都能薅，只有交了职工养老保险或者居民养老保险，且在 36 个试点城市/地区才能购买。

确认了自己有购买资格后，首先要开立个人养老金账户，通过社保的各个网上服务平台或商业银行等渠道建立个人养老金账户，后续用来领钱。其次，开立个人养老金资金账户，选择一家商业银行，开立本人唯一的个人养老金资金账户，并绑定个人养老金账户，后续用来交钱、购买产品。再次，存入个人养老金，每年往个人养老金资金账户中最高存1.2万元，可以分次存入，但每年不可超过限额，次年限额重新计算。最后，购买个人养老金产品，自主决定个人养老金投资计划，包括投资产品品种、投资金额等。

总的来说，如果想要购买个人养老金产品，需要按先后顺序开通两个“账户”，接着才能存入养老金、购买产品。想操作更加方便，可以直接在银行 App 按照相应的指引，一次性开通两个“账户”并绑定。

需要注意的是，开通个人养老金资金账户时，只能选一家银行，开通一个账户。如果想更换银行，需要注销上一个银行账户。

目前不同银行支持购买的产品并不一样。比如，招商银行现在只能买到其中3款商业养老保险、5款基金，而交通银行有40多款的基金产品，但暂时没有商业养老保险。

个人养老金基金开售众生相

在老龄化问题日益突出的当下，社会对个人养老金制度翘首以盼。

在11月28日，易方达、华夏、广发等多家养老FOF基金管理人旗下个人养老金基金Y份额集中开放申购。此前，鹏华基金、平安基金也率先在11月25日发售Y份额“早鸟票”。

开放首日，包括华夏、南方、富国、鹏华、嘉实、华安、天弘、交银施罗德基金等在内的多家基金公司纷纷“曝首单”，迎来申购第一单。个人养老金基金获得了众多投资者的热情参与，甚至有投资者选择了顶格申购。

南方基金表示，南方基金APP已有首位客户开通个人养老金业务并成功购买Y份额。

目前，南方基金正式上线个人养老金基金投资业务，投资者可通过南方基金直销平台（APP、官方微信等）及银行、券商等代销平台申购及定投旗下个人养老金产品，并进行个人养老金资金账户的管理。值得注意的是，投资者通过南方基金直销APP购买可享受申购费优惠。

与此同时，南方基金8只养老FOF产品针对个人养老金投资基金业务单独设立的Y类基金份额正式开放日常申购、定投业务。

华夏基金也表示，境内首只公募养老FOF基金经理许利明，已成功开通个人养老金账户，并成功申购1.2万元华夏养老2040。

华安基金也完成首笔个人养老金基金Y份额申购。个人养老金基金Y份额开放申购首日，上午9点过后，已有个人投资者通过华安基金app首次开立了个人养老金交易账户，并绑定指定银行的个人养老金资金账户，成功申购了华安基金旗下华安养老2030三年Y份额。

鹏华基金也表示，鹏华养老2045是招行养老专区首页两个推荐产品之一，首日就有投资者通过招行购买了这一产品。

此外，中欧基金旗下4只养老目标基金均已有客户申购Y份额，其中中欧预见养老2050五年持有FOF Y份额得到一位客户1.2万元全额申购，该客户已用完当年税延额度。“养老产品还是要看长期业绩，之前也一直关注中欧FOF产品。”中欧基金客户表示，“整个开户购买体验也比较顺畅，还是想把握住政策优惠的，今年税延额度就打满了。”

值得一提的是，汇添富基金、天弘基金等多家公司旗下的养老目标基金，均在11月28日获得部分投资者1.2万元顶格申购。

华安基金进一步透露，在开放申购首日的首批客户中，80后以及90后的占比达到了80%以上。此前，华安基金推出了个人养老金业务的预约通道，预约客户中，年龄在25-40岁的客户占比接近50%。华安基金有关人士表示，此前公司积极开展了以“养老规划从现在开始”为主题的系列投教宣传及活动，呼吁年轻一代尽早重视养老规划，目前来看已初见成效。

不仅如此，基金从业人员也掏腰包自购。

在个人养老金基金Y份额开售首日，境内首只养老FOF的基金经理许利明顶格申购了华夏养老2040Y份额，公司海报显示：“这是华夏基金APP第一单个人养老金，1.2万元已申购！”。此外，华宝FOF基金经理孙梦祎也对华宝稳健养老（FOF）Y份额进行了自购。

交银基金率先为公司全体员工在交通银行集中批量办理个人养老金账户和个人养老资金账户开户，并当天实现资金账户激活、资金缴存、投资交银基金旗下交银安享稳健养老一年（FOF）、交银养老2035（FOF）两只增设Y类份额的个人养老金基金产品等全流程工作。

而华宝基金作为中国宝武下属子企业，在11月28日9时正式上线后第三分钟，已经有第一位宝武集团员工开通了个人养老金账户，并在华宝基金直销App中完成养老基金Y份额产品的申购。

养老FOF收益率最高逾50%

2018年，证监会核发华夏基金、南方基金、博时基金、中欧基金等旗下合计14只产品为首批养老FOF，标志着公募养老FOF的正式诞生。

首批产品获批至今，养老FOF已走过四个年头。东方财富Choice数据显示，截至今年三季度末，养老FOF累计合并规模约为944.41亿元，从单只产品的规模情况看，交银安享稳健养老一年（FOF）基金规模已达154.58亿元，远超同类产品排名第一。

图源：东方财富choice

而从业绩来看，东方财富Choice数据显示，截至11月27日，近三年来，有数据记录的73只养老FOF（份额分开计算，下同）平均收益率为19.46%，其中有19只产品收益率超过25%。若从总体收益率看，截至11月27日，共有6只养老FOF自成立以来收益率超过50%。

若从首批纳入个人养老金基金的129只养老FOF的其余份额表现来看，业绩表现最好的当属华夏养老2045三年持有混合（FOF）A。截至11月27日，该产品成立以来及近三年来的业绩均排名同类产品第一，分别达53.38%、45.05%。除此以外，包括中欧预见养老2035三年持有混合（FOF）A/C、南方养老目标日期2035三年持有混合FOFA/C等在内的多只养老FOF业绩排名同样靠前。

图源：东方财富choice

虽然近四年部分养老FOF交出了不错的成绩单，但在个人养老“持久战”面前，投资者仍需对现有产品进行更加充分地了解。

那么，投资者又该如何选择适合自己的养老FOF？

易方达基金表示，养老目标基金可以分为养老目标日期基金和养老目标风险基金，个人养老金基金产品名录中养老目标日期基金共50只，可覆盖预计退休日期为2025年至2050年的人群。按照法定退休年龄为60岁计算，目标日期在2035年至2040年的养老目标日期基金一般适合1975年至1980年出生的人群。

华林证券资管部董事总经理贾志表示，被监管纳入名录的个人养老基金产品，实际上已经过层层筛选，整体业绩水平、投资能力较佳。因此，建议个人投资者在挑选时，依据自己的投资目标和风险偏好再做适当选择。

前海开源首席经济学家杨德龙则提示，相比商业养老金、银行理财等，养老FOF独具优势。“如果养老FOF的基金经理运作较好，投资回报率可能会较高，当然也需要注意亏损风险。建议个人投资者在挑选时，应结合基金过往业绩，同时也应看养老FOF投资了哪些基金、这些基金是否值得长期投资。尽量选择波动率较小、业绩较稳定的养老FOF。”

来源：微信公众号“财智头条”综合自：央广网、人民网、北京商报、券商中国、界面新闻等

责编：白静

校对：袁凯

审核：龚紫陌