汇安宜创量化精选混合拉开了今年首份公募基金三季报的披露大幕。10月12日发布的季报显示，该基金三季度降低了仓位，加仓了宁德时代等老牌蓝筹股，减持了招商银行、TCL中环等。基金经理认为短期不确定性降低，市场存在风格切换的可能，并建议关注大消费、煤炭与硬科技板块。

公告显示，今年三季度汇安宜创量化精选混合A份额利润为-849.94万元，C份额利润为-632.1万元，合计为-1482.04万元。至今年三季度末，汇安宜创量化精选的规模合计为2.05亿元，环比增超六成。

产品业绩方面，成立至今，汇安宜创量化精选混合A取得了39.6%的收益；今年以来该基金净值下跌16.2%，好于同类基金同期表现，但三季度净值跌11.62%，跑输同类平均收益。持仓方面，今年年中时，该基金的持仓比例（即股票总市值占基金净值的比例）为90.14%；而至今年三季度末，持仓比例下降至60.1%，为近年来的最低仓位。

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具体来看，今年三季度，汇安宜创量化精选混合的前十大重仓股中，宁德时代、中国平安、山西汾酒、比亚迪、泸州老窖、长江电力被增持，其中比亚迪、泸州老窖、长江电力为新进前十大重仓股；贵州茅台、招商银行、TCL中环、通威股份被减持。

该基金的基金经理为柳预才。他在季报中提到，近年来A股市场出现了将边际改善简单线性外推的现象，波动放大，上涨和下跌的幅度和持续时间都容易出现过度反应，成长和价值风格的分化和轮动也更加剧烈。虽然这样有效性欠缺的市场特征并不具备常态化的基础，但这为基金管理者提出了更高的要求。“展望四季度，由于全球风险偏好的降低和流动性收紧的压制，过去几年估值大幅扩张的成长股面临着盈利中枢下移和估值承压的双重挑战；与此同时，悲观情绪已然出清的价值股的业绩保持稳健，体现出了稳定器的作用，市场存在风格切换的可能。”

中长期看，柳预才认为以下几个方向值得重点关注。一是悲观预期基本出清的大消费板块：随着经济复苏，各类线下消费场景开始出现边际改善。其中政策支持，具备较强消费升级属性的智能汽车产业链，值得重点关注。二是兼具低估值和高股息特征的煤炭板块：在“双碳”政策引导下，能源行业的中长期革新过程中，将会催生稳定的新旧能源转换的需求。三是支撑我国产业结构优化的硬科技板块，未来的高速增长红利值得把握，预计具有自主知识产权和科技创新竞争力的优质公司将脱颖而出，受到更多青睐。

读创/深圳商报记者 詹钰叶

编辑 石展溥

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