作者| 刘妍     出品| 消费金融频道

(资料图)

「消费金融频道」注意到，今日，中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2022年8月22日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%。相较于上月，此次1年期LPR下降5个基点，5年期LPR下降15个基点。

LPR（Loan Prime Rate）即贷款市场报价利率，由各报价行根据本行对最优质客户的贷款利率，以MLF（中期借贷便利）利率加点形成的方式报价，由全国银行间同业拆借中心（CFETS）计算得出并公布的基础性贷款参考利率，是银行贷款利率定价的主要参考基准。

5年期LPR下调对于消费金融领域影响不大，其主要影响在房贷利率方面。

1年期LPR则不同，它上涨和下跌会在融资渠道上影响到消费金融公司的资金成本，进而传导到消费金融产品端，使得消费贷产品的利率也进一步调整。

据了解，目前家消费金融公司的融资渠道主要包括同业拆借、银团贷款、ABS、金融债等，而已开业的30家消费金融公司中已有21家获得同业拆借资格，同业拆借已经成为消费金融公司的主要融资手段之一。

在利率下行背景下，LPR定价下调可能会对同业拆借方向融资形成利好。同业拆借资金主要应用于短期限的流动性配置，同业拆入资金期限多在1年以内，从资金的动态维度，消费金融公司在同业资金拆入时点方面可锚定央行MLF操作价格，在授信额度内选择最佳窗口期提款，就能有效降低企业融资成本。

此外，虽然ABS、金融债等渠道大多都为固定利率，LPR定价对于已发行的该类产品并无影响。但对于新发的产品而言，由于LPR对于投资人的收益预期影响较大，消费金融公司可通过发行窗口期的选择来降低融资成本。

事实上，市场经过多次下调1年期LPR后，其影响已经传导到产品定价端。

中邮消费金融在7月份发布自营贷款业务定价及收费项目公告（2022年第二次修订版），其中非循环额度产品（一次性额度）的利率调整为7.2%-23.6%。此前一次性额度产品年利率为14.04%-23.76%，直接将最低利率腰斩。

目前，多数消费金融公司还在通过各种活动来降低利率。3月起，蚂蚁消费金融推出的“限时降价”活动，年利率（单利）降至7.3%，苏宁消费金融则对优质客户发放4.5-6.9折的利率优惠，兴业消费金融则面向农村贫困学生，将高等教育贷款利率降至5.4%-11.76%区间。

此外，LPR前期的下调也影响到银行的消费贷利率消费贷利率，目前国有大行、股份制银行以及区域性银行的消费信贷业务利率均已下调，为寻求扩大消费贷业务 润增长点，有的银行消费信贷年化利率已跌破4%。

不过由于发放消费贷款方面，消费贷款利率更多体现的是用户信用风险溢价，消费金融公司在风控过程中主要还是根据申请贷款者的信用风险进行利率定价。即使LPR下行能够促使消费贷款利率下降，对于个人而言该影响还是较为有限。