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世界观察:千亿龙头强势涨停!光伏再爆发,原因何在?紧盯这些细分方向

时间:2022-08-15 22:09:14    来源:腾讯网

7月信贷数据“塌方”


【资料图】

8月12日,人民银行发布2022年7月金融统计数据报告。数据显示,7月份人民币贷款增加6790亿元,同比少增4042亿元。7月社会融资规模增量为7561亿元,比上年同期少3191亿元。总体来看,7月份新增信贷、社融规模增量数据不及市场预期。

专家认为,7月社会融资规模增量出现季节性回落,反映当前实体经济融资需求偏弱。其中对实体经济发放的人民币贷款下降明显。其中,6月贷款季末冲量形成一定透支效应、当前贷款需求疲弱、房地产市场波动等因素叠加导致了7月金融数据不及预期。7月企业融资仍然主要以短期资金为主,与6月相比中长期资金需求出现下滑,中长期资金需求动力不足,说明企业对未来经济预期仍然偏弱。

另外,7月末,广义货币(M2)余额257.81万亿元,同比增长12%,再创今年以来同比增速新高,连续4个月保持两位数增速。

从分项数据来看,M2的增长主要源于权重排位第一的居民存款的带动、权重排位第二的企业活期存款增速缓慢。其中,居民存款高增速反映了居民存款意愿的增强,同时也表达了消费意愿的低迷;居民存款与企业存款的增速差,反映了当前供给端与消费端之间的循环不畅,即较高居民存款不能通过消费转化为企业流动性。

社融反映的是实体经济部门的融资需求,是金融机构的资产端;M2是企业和居民存放在金融机构的钱,是金融机构的负债端。两者增速之差收敛一来意味着在金融机构不缺负债,流动性充裕的时候,面临实体融资需求不足,意味着金融机构面临着“资产荒”的处境,流动性充裕,但是可投放的优质领域较少。

央行开展4000亿MLF+20亿逆回购

为维护银行体系流动性合理充裕,2022年8月15日人民银行开展4000亿元中期借贷便利(MLF)操作(含对8月16日MLF到期的续做)和20亿元公开市场逆回购操作,充分满足了金融机构需求。中期借贷便利(MLF)操作和公开市场逆回购操作的中标利率均下降10个基点。

有专家指出,M2同比增速创6年高位,但新增信贷、社融放缓超预期,数据反映目前货币供应量足够充裕,央行缩量续作MLF以稳定货币供应,释放出央行呵护实体经济、稳货币、宽信用的信号。同时,金融数据反映国内实体融资需求偏弱,央行调降MLF政策利率,金融机构进一步降低实体经济融资成本,激发实体经济融资需求,促进消费、投资稳步恢复。

受政策利率降息利好影响,股债市场均反应强烈。债市方面,国债期货开盘,10年期主力合约涨0.37%,5年期主力合约涨0.20%,2年期主力合约涨0.13%。

赛道股王者归来!

股市方面,A股三大指数周一早盘一度全部飘红,创业板指数更是一度大涨逾1%。赛道股成为盘面的亮点:光伏板块掀起涨停潮,TCL中环、晶盛机电、江苏阳光、科士达、盘江股份等20余只个股收获涨停;锂电股不遑多让,西藏珠峰涨停,亿纬锂能盘中一度涨超10%,天齐锂业、永兴材料、国轩高科等个股纷纷跟涨;储能、特高压、风电等概念也纷纷大涨。

在“强流动性弱复苏”环境下,A股风格有望延续偏成长的赛道投资风格。一方面,央行调降MLF政策利率,金融机构进一步降低实体经济融资成本,激发实体经济融资需求,对成长性行业效果显著。另一方面,在国内经济恢复势头边际放缓的背景下,推进产业升级是经济持续健康发展的重要一环,包括光伏等清洁能源、新能源汽车、特高压、智能制造等行业有望迎来政策的持续呵护。

作为清洁能源的重要组成部分,光伏板块周一表现抢眼,一方面受益于央行调降政策利率对板块带来的提振,另一方面,行业龙头扩产、美国通过《2022降低通胀法案》均对光伏板块形成较强的刺激作用。

近年来,随着绿色发展理念深入人心、国内能源结构加速转型,光伏产业迎来发展机遇期。在双碳政策体系不断完善的背景下,叠加光伏大基地和整县推进光伏屋顶的政策,我国“十四五”期间光伏装机量有望迎来持续增长。投资者可留意产业链相关龙头公司,比如:

隆基绿能:全球最大的太阳能单晶硅光伏产品制造商,公司2021年组件销量、市场占有率、品牌影响力均位列全球首位。

阳光电源:全球光伏逆变器领先企业,2021年公司光伏逆变器全球发货量47GW,其中国内18GW,海外29GW,出货量全球市占率30%以上。

晶澳科技:光伏电池龙头企业,公司电池组件2021年出货量25.45GW,同比增长60.3%,位于全球第二,其中海外出货占比60%,连续5年出货量稳居全球前三名。

迈为股份:光伏丝网印刷设备龙头企业,目前占据国内新增市场份额的首位。

福莱特:主要从事生产和销售各种玻璃产品,包括光伏玻璃、浮法玻璃、工程玻璃和家居玻璃等,目前光伏玻璃的市占率大概在25%-30%之间。

捷佳伟创:光伏设备以及绿色能源产业专用设备制造商,适应大尺寸硅片(M12)的电池生产设备及全套自动化设备已大规模应用,HJT 电池整线设备从制绒到丝网印刷线及自动化设备国产化已量产。

上能电气:公司主营光伏逆变器、电能质量治理产品、储能双向变流器及系统集成产品三大板块,光伏逆变器出货量排名亚洲前三。