圖：一名工作人員10日告知公眾，硅谷銀行位於美國加州的總部已經關閉。\法新社

【大公報訊】綜合彭博社、路透社、《財富》雜誌報道：美國第16大銀行硅谷銀行10日突然宣布破產，對美國乃至全球金融市場造成衝擊。美媒分析指，硅谷銀行破產的主要原因是資產錯配和美聯儲激進加息，但過去幾年美國政府不負責任地放鬆金融監管亦是一個不容忽視的因素。本世紀以來，美國已經歷互聯網泡沫破裂和次貸危機，卻從未真正吸取教訓，不僅導致國內經濟遭受重創，還拖全世界下水。

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美國加州金融保護和創新部10日以「流動性不足和資不抵債」為由關閉硅谷銀行，並指定美國聯邦存款保險公司（FDIC）為接管方。截至2022年底，硅谷銀行的總資產約為2090億美元，總存款約為1754億美元。FDIC為每個賬戶提供上限為25萬美元的保險，但美媒指出，硅谷銀行約95%的存款不在保險範圍內。

據彭博社報道，FDIC正加緊出售硅谷銀行資產，最快於13日向客戶歸還30%至50%的未受保的存款。知情人士稱，橡樹資本等對沖基金提出折價收購硅谷銀行的初創企業存款，報價低至面值的60%。對沖基金管理公司Pershing Square創始人艾克曼則呼籲四大銀行在周一開盤前收購硅谷銀行，或由美國政府保障存款百分百返還，以挽回投資者對中小銀行的信心。

美國財長耶倫12日表示，她正與銀行監管人員密切合作，應對硅谷銀行破產危機，但目前不考慮出台大規模紓困政策。

麥卡錫前助理成銀行說客

經歷次貸危機之後，美國於2010年通過了《多德─弗蘭克法案》強化金融監管。但僅僅5年後，硅谷銀行就開始游說政府官員，要求放鬆監管。法案規定，資產規模超過500億美元的銀行須接受更嚴格的監管，包括美聯儲主導的壓力測試，而當時硅谷銀行的資產規模恰好即將突破500億美元。

2018年，硅谷銀行取得成功，時任美國總統特朗普簽署《經濟增長、監管放鬆和消費者保護法案》，將嚴格監管的門檻從500億美元提升至2500億美元，並降低各類銀行接受壓力測試的頻率。美國銀行分為具有系統重要性的一類銀行、總資產超過7000億美元且在全球範圍經營的二類銀行、總資產超過2500億美元的三類銀行，以及總資產1000億美元以上的四類銀行。

2018年的法案將一類銀行的壓力測試從半年一次減少至一年一次；四類銀行從一年一次放寬至兩年一次，流動性壓力測試亦從每月一次減少至每季度一次。法案令硅谷銀行成為壓力測試的漏網之魚。直到破產，硅谷銀行也未被列入需要嚴格監管的三類銀行名單，這也導致監管機構未能及時發現其資產錯配的嚴重隱患。

值得注意的是，硅谷銀行說客團隊包括眾院共和黨領袖麥卡錫的兩名前高級助理，其中一人參與了2018年法案的游說工作，而麥卡錫本人大力支持該法案。法案通過後，硅谷銀行又馬不停蹄地開始游說FDIC。民主黨眾議員史瓦維爾12日批評說，特朗普政府不負責任的做法導致數百萬中產階級可能無法按時拿到薪水。

美聯儲加息負面影響

另有分析指出，硅谷銀行破產凸顯美聯儲激進加息的負面影響。硅谷銀行業務集中在科技、風投等領域，相對傳統銀行更少依賴個人儲戶存款。美聯儲持續加息，導致債券價格下跌，商業銀行存款流失過快、融資成本增加，引爆硅谷銀行「短錢長配」的炸彈。

硅谷銀行在近年貨幣寬鬆時期吸收了大量來自科技初創企業的低息存款，用這些資金購買長期限的美國國債和抵押貸款支持證券（MBS）。2022年美聯儲進入長加息周期，硅谷銀行的債券收益減少，初創企業提取現金的需求卻在增加，銀行不得不出售未到期債券，導致虧損加大，最終爆雷。