9月6日银行板块点评：

银行板块有37家银行上涨，4家银行下跌，1家银行平盘，在76个行业板块中，银行排名第28，燃气、油气开采及服务、煤炭开采加工领涨，食品加工制造、酒店及餐饮、景点及旅游领跌。上证涨0.42%，深证跌0.2%，创业板涨0.2%，银行板块上涨0.65%，以893.38点收盘。

本周第一天，银行板块的表现还是可以的，上午还有些让人提心吊胆，下午就开始拉升，指数涨幅也比较可观。美中不足的是银行板块的成交量还没有提上去，这说明，银行板块大反攻的态势还没有形成。

(资料图片仅供参考)

之前咱们分析了42只银行股的盈利指标，按照优秀、普通、较差将银行股分成了三个等级，选股池内已经放了许多股票，今天咱们来对比分析一下42只银行股的不良贷款率，进一步优化选股池中的银行股。

将不良贷款率从低到高进行排序，我们可以将其分为三类，第一类是相对优秀的银行股，不良贷款率在1%以下，第二类是表现普通的银行股，不良贷款率在1%-1.5%之间，第三类是表现较差的银行股，不良贷款率在1.5%以上。具体可以参考下表：

不良贷款率优秀的银行股一共有15只，大多集中于城商行和农商行，股份制银行有一个招商银行，国有大行有一个邮储银行。

表现普通的银行股一共有19只，大部分股份制银行、国有大行以及部分城农商行都在这一层级。

表现较差的银行股一共有8只，有3只股份制银行和5只城农商行。

单看这一个财报说明不了太深刻的问题，我们还需要查看过去三年不良贷款表现。我们将这42只银行股，近三年半的不良贷款率全部罗列出来，求一个平均数，按照从低到高进行排列，依然是1%以下是优秀，1%-1.5%之间是普通，1.5%以上是较差。具体数据见下表：

这样一对比，我们可以发现，有不少银行股在2022年6月份的半年报上显示都是优秀的，但是一把过去的不良贷款率算上，平均值就变成普通了，很明显，它们的不良资产底子一般，这两年进步算是比较大的。比如杭州银行、张家港行、成都银行等。

还有一些银行无论哪一年的不良贷款率都可以划到优秀的行列之中，比如宁波银行、邮储银行、常熟银行等。

与近三年表现都优秀的银行类似，还有些银行近三年的表现都处于普通行列，比如传统国有五大商业银行。也有近三年的表现都处于较差行列，比如民生银行、浦发银行、华夏银行、郑州银行等。

不良资产最怕的不是多，而是不断增多。利润在增长，不良资产也在增多，这种银行的利润是不可持续的，迟早要被不良资产给败光。因此我们还要关注这几家银行的不良资产劣变情况。

我们先求出2019年到2021年这三年的平均不良贷款率，再用2022年6月的不良贷款率与之相减，如果是正数，那就是不良资产有所劣变，我们需要警惕。

经过计算，不良贷款率有劣变的银行股有以下七只：

在以上七只银行股中，劣变程度最高的是北京银行、青农商行和贵阳银行。

总结：

不良贷款率指标是一个可以调节的指标，因为不良资产可以用利润进行核销。单看一年的不良贷款率很容易被美化的报表所欺骗，我们加入过去几年的不良贷款率进行评判，这就相当于是将银行的核销能力也算到了里边。多年表现出的不良贷款率比较低，那说明核销能力强或是风险控制能力强，无论哪一个都是值得称赞的。

综合以上维度，可以总结出以下12家银行的不良贷款率表现比较糟糕，我们可以根据其它方面的指标综合评判是否应当远离。这12家银行是：上海银行、重庆银行、浙商银行、北京银行、贵阳银行、青农商行、民生银行、兰州银行、浦发银行、华夏银行、郑州银行、交通银行。

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