1、折价转股套利

只有在溢价率为负时，可转债才有套利空间，转股溢价率为正，则不存在套利空间，即在转股期限内，溢价率为负时，投资者立马把手中的可转债进行转股操作，再把转换成的股票在二级市场上卖出;同时，投资者也可以融券并卖出股票，然后购买可转债立即转股以偿还先前的融券进行套利。

2、正股涨停转股套利

当可转债所对应的股票涨停时，正股无法买入，且投资者认为该股后期会继续涨停，则投资者可以通过买入可转债，把它转换成个股，再卖出，或者，买入可转债，可转债在正股的带动下，出现上涨的走势，在上涨的过程中再卖出可转债赚取一定的差价。

3、博弈回售套利

当出现拉抬股价的情况时，投资者可以用折价转股套利，即在转股价70%附近反复买入卖出，获得套利;当出现下调转股价的情况时，投资者可以买入转债，采用博弈下调转股价套利策略。

4、博弈下调转股价套利

当上市公司下调转股价的时候，转股的动机一般来说非常强烈，此时买入转债，如果能够成功转股，套利成功，获利空间也比较大。

5、配售套利

投资者可以提前买入正股，等待拉升;而在可转债公开发行时，配售到相应的转债之后，转债上市价格上升，进行套利。

6、博弈强赎倒计时套利

当正股价持续10天在转股价130%以上的时候，就是博弈套利的时机，一般这个时候可能出现股价在130%上下波动的情况，此时可以反复买卖正股，形成套利。

7、T+0套利

T+0套利是指投资者利用可转债当天的走势，在可转债的低位买入，高位卖出，赚取一定的差价。

8、板块效应套利

当某个板块发酵时，很容易会出现前排顶一字的情况，其后排一般会出现补涨的走势，投资者可以考虑购买一些后排可转债，等其拉升之后再卖出，赚取一定的价差。

9、题材轮动套利

当行情没有明显主线的时候，往往会出现各种题材轮动的现象，投资者可以根据市场上的题材轮动来买卖可转债，即当某一个题材开始启动时，投资者可以买入与该题材相关的可转债，等其拉升到一个高度出现回落的走势时，再卖出，赚取一定的价差。

可转债短期套利三原则

则一：价格足够低，要低于到期赎回价

从目前来看，可转债市场整体高估，影响到价格低于面值的可转债并不多，所以，我们应该适当放宽购买门槛，放宽至到期赎回价。

比如某转债，到期赎回价是120元，那么我们只要在120元以内买入，持有到期，都不会亏损，损失的只是时间成本。

当然，我们买入，不是为了持有到期，而是博一个更大的概率，比如强赎、炒作等。

原则二：盘子足够小，最好小于五个亿

除了价格低，就要购买资金盘子小的可转债，尤其是剩余规模小，最好小于五个亿，为什么要这样选择，主要是因为，资金盘小的可转债，更容易发生意外，比如某只可转债，剩余规模3个亿。

突然有一天，有一个亿的资金进入，那么这只可转债，肯定会暴涨，如果剩余规模是500个亿，进入一个亿资金，纹丝不动，懂的人，此时应该去寻找这样的债券了。

原则三：历史背景丰富，最好有过大波动

所有的投资中，我们都会选择有历史背景的，虽然是历史，却有着参考价值。选择短期套利的可转债，一定要关注历史情况，如果出现过多次的大波动，就知道选择。至于什么样的波动算是大，我们在后边的文章里会详细介绍。