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世界今亮点!“新人”新基“爆场”发行,节后专户派还是公募派更有戏?

时间:2023-05-04 04:54:55    来源:清一色财经

作者 | 康莎

编辑 | 袁畅


(资料图)

五月伊始,主动权益类基金重回发行“主角”位置,在数量上一骑绝尘。

20只产品“拥挤”在同一时段,让长假后的新基金发行格外“白热化”。

其中,近年涌现的公募中生代和新人,以及转行而来的专户派各占比例,互不相让。

这成为节后新基金发行的最大看点。

01

发行“小高潮”来袭

五一节后,主动权益类新基有望再酿一波发行“小高潮”。

据Choice数据统计,截至5月3日,有20只主动权益新基金确定进入发行程序。

这一波待发新基类型格外多样,消费、医疗和数字科技等热门主题应有尽有。

从基金经理来看,“中生代”、“新生代”占了绝大多数。泉果刚登峰,中欧蓝小康、钱亚风云,汇添富谢昌旭、景顺的鲍无可、工银瑞信杜洋等,都是市场上有所熟悉的名字。

但也有不熟悉的,比如信达澳亚吴清宇、财通资管林伟、长城韩林等。陌生的名字背后究竟是怎样的打法?

02

专户孵化新生代

比如,在近年新人频出的信达澳亚,吴清宇是个怎样的做派就很令人感兴趣。

它和大腕冯明远的投资风格的异同,他操作上的特点,以及他能否真正成为信澳未来两年的“新生代”,都值得揣摩下。

吴清宇不能算是年轻人,他只是公募的新生代。

从投资简历上看,吴清宇2020年加入信达澳亚基金之前,曾在金信基金、中国人保资产、德邦证券和融通基金4家机构工作过。

其中,中国人保资产工作时,吴海担任过专户投资经理,这给其履历增添了一丝“复合工作履历”的感觉。

一般来说,险资出身的“专户”基金经理,都会更加重视回撤和组合投资。

吴清宇是这样的么?

03

业绩弹性大、波动也大

答案显然不是。

从吴在两个公募机构的从业经历看,他管理的组合变动极大、换手很高,且业绩冲劲很足,当然同时回撤也比较大。

吴清宇是2018年12月正式走入基民视野的,当时他管理了首只公募基金金信价值精选。

吴对这个基金的投资管理到2020年12月为止 。接着,他于2021年11月在信达澳亚再次“上岗”至今。

从这两个机构的投资业绩看,吴在金信表现出了强烈的成长股投资和业绩冲劲。

但这个冲劲在信达澳亚的基金管理上略有收敛。

不过,均难掩,吴成长选股高换手、进攻性的打法特点。

04

和冯明远不是一路

另外,从投资风格上看,吴清宇和冯明远显然不是一路。

吴的投资较为集中,而冯的投资较为分散。

冯有明显的强势选股范围,大中小盘股都有。

而吴的选股极为分散,且多以小盘股或高成长股为主。

如果说,冯明远是“天赋异禀”,自成一家的话。吴清宇则是经典成长、甚至有那么点更加“走偏锋”的味道。

而且不论是目前的信达澳亚基金,还是以前的金信基金,吴清宇对于“牛市”的驾驭表现要更强一些。

以信澳景气优选的季度表现为例,除了2022年四季度,吴清宇在大势向牛时的业绩表现要远好于大势向熊时:

金信价值精选的在管年度业绩表现也是如此,在市场走牛的2019年—2020年,吴清宇的业绩排名是迄今为止最为靠前的。

05

从0到10%

另外,在信澳景气优选的管理中,吴清宇的行业配置由最初的制造业“一枝独秀”逐渐走向分散。

后者显然是吴的“真正面目”。

从具体行业配置看,虽然吴在信达澳亚的转变相当“大胆”。

但他的配置没有一股脑全部蜂拥到最热门赛道比如TMT,而是进一步均衡。

以今年一季度为例,从证监会行业分类来看,他在锐减制造业的同时,大幅重仓了信息传输和教育行业的配置,致使其从0到10%:

从申万行业分类具体来看,增长最明显的是社会服务和汽车行业。这说明,当下,他很看重景气有可能向上的行业。

06

机构占比为零

在落幕不久的一季报中,吴清宇专门提到了ChatGpt和光伏行业的“看好”:

从其十大重仓股来看,光伏的影子已经比较突出,以今年一季度为例,前三大重仓股中,榜首和榜眼皆属于光伏行业股,探花东方时尚则属于汽车服务股。

吴清宇在一季报中表示,上半年与数字中国相关的计算机、通信、传媒、电子等行业有望迎来超预期的发展,相关行业的上市公司有望迎来业绩的超预期以及估值的提升。

另外,截至目前,信澳景气优选的持有人百分百由个人投资者持有,机构持有人占比为零。

这或许意味着,吴清宇的基金正处于关键的“爬坡”阶段。

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