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环球观天下!齐鲁转债上市首日“破发” 可转债市场总体运行平稳

时间:2022-12-20 06:28:41    来源:中国网证券

Wind数据显示,12月19日,齐鲁银行发行的80亿元齐鲁转债上市。截至收盘,齐鲁转债跌4.87%,成为今年以来第一只上市首日“破发”的可转债。截至12月19日,今年以来共有142只可转债上市,上市首日平均涨幅为29.74%。


(资料图)

业内人士认为,今年以来,可转债市场总体运行平稳。作为上市公司重要再融资工具,可转债依然得到发行人青睐。

“稳赚”纪录被打破

作为一只银行转债,发行规模达80亿元、中签率高至0.0426%(今年以来第二高中签率)的齐鲁转债,上市首日表现颇受投资者关注。

Wind数据显示,12月19日,齐鲁转债上市开盘就低开到98.01元(面值100元),盘中反弹至98.87元,但未曾站上100元面值,此后一路走低。截至收盘,齐鲁转债跌4.87%,报95.13元。

齐鲁转债成为今年以来第一只上市首日“破发”的可转债,也是2021年5月24日中装转2上市首日跌0.19%以来,第一只上市首日跌破面值的可转债。

对于齐鲁转债上市首日为何破发,市场人士分析,齐鲁银行本次发行的齐鲁转债6年票息为14.6%,其债券到期年化收益率低于青农转债、重银转债等银行转债。

此外,齐鲁转债距6年到期时间较远,投资者关键还看转股价值。就转股价值而言,截至19日收盘,齐鲁银行股票价格为每股4.17元,齐鲁转债初始转股价格为每股5.87元,转股价值为71.04元,转股溢价率为33.91%。齐鲁转债转股价格比现在的股票价格高,银行股下修转股价格比较困难,投资者通过转股获利希望较小。

资料显示,齐鲁转债是上市公司齐鲁银行发行的可转债,发行总额为80亿元,齐鲁银行的股东配售率为43.15%。

后续供给可期

Wind数据显示,在齐鲁转债上市前,今年共有141只可转债上市,上市首日涨幅最大的为永吉转债,涨276.16%,涨幅最小的友发转债也有4.07%的涨幅,141只可转债平均涨幅为29.99%。即使加上齐鲁转债后,142只可转债平均涨幅也有29.74%。

在一级市场上,Wind数据显示,截至12月19日,今年以来共有145只可转债发行,发行规模总计2169.26亿元。还有多家上市公司预备发行可转债,有183家上市公司公告可转债发行计划及可转债发行最新进展,“候场”可转债计划发行规模近6000亿元。

“从可转债供给情况看,1月至11月供给节奏与往年大体匹配,规模也较为相近,可转债市场仍处于扩容趋势中。”广发证券首席固收分析师刘郁表示,可转债作为上市公司重要再融资工具,依然得到发行人青睐。“随着制造业资本开支增加,可转债发行需求或将得到持续补充,后续供给仍然可以期待。若明年利率水平不大幅上行,转债市场整体供需紧平衡的状态可能继续维持。”刘郁说。

在二级市场上,受正股下跌影响,Wind数据显示,截至19日收盘,中证转债指数当天跌0.88%,报392.92点。今年以来,中证转债指数累计跌9.96%。

展望明年,中信证券首席经济学家明明表示,在权益市场逐步回暖背景下,可聚焦正股择券,关注经济景气主题,如高端制造、国产替代、信创等成长制造领域方向。

刘郁认为,在中短期维度下,估值定位较为温和、且与政策息息相关的金融和地产品种可能相对占优。在中长期维度下,科技、成长相关行业转债,以及消费品种更被看好。

(责任编辑:张紫祎)
标签: 齐鲁银行